اكتشف طريقة شراء Velodrome Finance (VELODROME) على منصة تداولٍ موثوقة

ما هو Velodrome Finance؟

Velodrome Finance هو بورصة لامركزية (DEX) وسوق سيولة تم بناؤه بشكل أساسي على Optimism، وهي شبكة Ethereum Layer-2. مستوحى من نموذج Solidly "ve(3,3)", يجمع Velodrome بين صانع سوق تلقائي فعال من حيث رأس المال (AMM) مع اقتصاديات رمزية مغلقة بالتصويت (vote-escrow tokenomics) لتحقيق التوافق بين المتداولين، مقدمي السيولة (LPs)، والبروتوكولات. يمكن قفل الرمز الأصلي، VELO، إلى veVELO لتوجيه الانبعاثات، وكسب الرسوم والرشاوى، والمشاركة في الحوكمة.

في جوهره، يسعى Velodrome إلى حل مشكلتين مستمرتين في التمويل اللامركزي (DeFi): السيولة المستدامة وتوافق الحوكمة. من خلال السماح للبروتوكولات ومصوتي veVELO بالتأثير على مكان توجيه انبعاثات الرموز الجديدة (أي إلى مجموعات السيولة المحددة)، يخلق Velodrome سوقًا للسيولة يمكن تعزيزها والحفاظ عليها دون التعدين المستمر وغير الفعال للسيولة. والنتيجة هي تصميم DEX يركز على السيولة العميقة والثابتة للأزواج التي تهم المستخدمين والبروتوكولات الشريكة على Optimism.

نما Velodrome ليصبح واحدًا من أكبر البروتوكولات من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على Optimism، مما يجعله دعامة أساسية لسيولة الرموز في نظام OP البيئي. يدعم الأزواج المستقرة والمتقلبة ويكامل مع العديد من بروتوكولات Optimism الأصلية التي تعتمد على نظام التوجيه والانبعاثات والحوكمة الخاص به للحفاظ على الأسواق الفعالة لرموزها.

كيف يعمل Velodrome Finance؟ التقنية التي تدعمه

• تصميم AMM: يستخدم Velodrome هيكل AMM ذو الحوض المزدوج مستوحى من Solidly، مع منحنيات متخصصة للأزواج المستقرة (الأصول المرتبطة مثل العملات المستقرة المختلفة) والأزواج المتقلبة (الأصول غير المرتبطة مثل OP/ETH أو رموز الحوكمة/ETH). يهدف هذا النهج المزدوج إلى تحقيق تسعير أفضل وتقليل الانزلاق باستخدام صيغ محسنة لكل فئة أصول.

• اقتصاديات رمزية ve(3,3):

  • VELO هو رمز الحوكمة السائل والتحفيزي.
  • يمكن للمستخدمين قفل VELO للحصول على veVELO (VELO المغلق بالتصويت) لمدة مختارة. VELO المغلق غير قابل للتحويل ويتناقص مع مرور الوقت نحو انتهاء الصلاحية، مشابهًا لنموذج Curve's veCRV والنماذج المغلقة الأخرى.
  • يصوت حاملو veVELO على مجموعات السيولة التي تتلقى انبعاثات VELO الأسبوعية. يوجه هذا الحوافز الرمزية الجديدة إلى المجموعات التي يعتقد المصوتون أنها الأكثر قيمة.
  • في مقابل التصويت، يكسب حاملو veVELO رسوم التداول و"الرشاوى" الخارجية التي تدفعها البروتوكولات التي تسعى لجذب الانبعاثات إلى مجموعاتها.
  • يخلق هذا الآلية سوقًا حيث يمكن للبروتوكولات دفع (رشاوى) للتأثير على تفضيلات المصوتين بدلاً من إصدار رموزها الخاصة بشكل لا نهائي.

• دورة الرشاوى والانبعاثات:

  • البروتوكولات التي تريد السيولة لأزواج رموزها تودع الرشاوى على "مقاييس" مجموعات محددة.
  • يصوت حاملو veVELO لتلك المقاييس للحصول على الرشاوى وحصة من رسوم التداول.
  • المقاييس التي تحصل على أكبر عدد من الأصوات تحصل على حصة أكبر من تضخم VELO للأسبوع، والذي يتم توزيعه على LPs في تلك المجموعة.
  • يكسب LPs انبعاثات VELO بالإضافة إلى الرسوم، مما يعمق السيولة حيث يظهر السوق (المصوتون والبروتوكولات) الطلب.

• حوافز مركزة دون سيولة مركزة: على عكس تصميم Uniswap v3 لكل LP نطاق سعر، يحتفظ Velodrome بتجربة LP AMM التقليدية أكثر (مع أنواع المجموعات المستقرة والمتقلبة) بينما يركز الحوافز عبر الحوكمة. يبقي ذلك LPing أبسط بينما يوجه السيولة نحو المجموعات عالية الفائدة.

• توافق السيولة المملوكة للبروتوكولات: يمكن للبروتوكولات إقران رموزها مع USDC أو ETH أو OP في مجموعات Velodrome ثم استخدام الرشاوى لتوجيه الانبعاثات. بمرور الوقت، يمكنهم تجميع مراكز LP - غالبًا بمساعدة المكافآت المدفوعة بالانبعاثات - مما يقلل الاعتماد على رأس المال المرتزق.

• تكاملات Optimism الأصلية:

  • رسوم أقل ونهائية أسرع من شبكة Ethereum الرئيسية تجعل Optimism قاعدة جذابة لنشاط DEX عالي التكرار.
  • يتكامل Velodrome مع شركاء نظام Optimism البيئي، ويوجه التداولات ويعمل كعمود فقري للسيولة للعديد من رموز OP الأصلية.
  • كبوابة للحوكمة والسيولة، يُستخدم Velodrome غالبًا من قبل البروتوكولات لتنسيق الحوافز، مع التصويت على السلسلة وجداول انبعاثات شفافة.

• الأمان والعقود:

  • مستوحاة عقود Velodrome من Solidly وتم تحسينها للأمان والمرونة التشغيلية. كما هو الحال مع جميع بروتوكولات DeFi، يجب على المستخدمين مراجعة عمليات التدقيق والإفصاحات عن مكافآت الأخطاء وسجلات التغيير قبل تخصيص رأس المال.
  • يشمل التصميم وحدات التحكم في المقاييس، منطق الانبعاثات/التعدين، عقود الرشاوى، مصانع الأزواج، والموجهات. تدير هذه المكونات المعيارية بشكل جماعي إنشاء المجموعات، جمع الرسوم، الانبعاثات، والحوكمة.

• البيانات والتحليلات:

  • غالبًا ما تتبع مزودي البيانات على السلسلة ولوحات التحكم (مثل DefiLlama، DeBank، Dune، TokenTerminal) TVL، الأحجام، الرسوم، الانبعاثات، والمجموعات الأعلى أداءً في Velodrome. هذه الشفافية أساسية لسوق الحوكمة: يحتاج المصوتون والبروتوكولات إلى بيانات دقيقة لتخصيص الانبعاثات والرشاوى بشكل منطقي.