如何在澳大利亚购买 Velodrome Finance (VELODROME)

什么是 Velodrome Finance？

Velodrome Finance 是一个去中心化交易所（DEX）和流动性市场，主要构建在 Optimism 上——一个以太坊的 Layer-2 网络。受到 Solidly 的 “ve(3,3)” 模型启发，Velodrome 将资本高效的自动化做市商（AMM）与投票锁仓代币经济学结合起来，以在交易者、流动性提供者（LPs）和协议之间建立激励机制的协调。其原生代币 VELO 可以锁定为 veVELO，用于引导代币发行、赚取费用和贿赂，并参与治理。

Velodrome 的核心目标是解决 DeFi 中两个长期存在的问题：可持续流动性和治理协调。通过允许协议和 veVELO 投票者影响新的代币发行流向（例如，特定的流动性池），Velodrome 创造了一个流动性市场，能够在不依赖长期、浪费的流动性挖矿的情况下启动和维持流动性。其结果是一个优先为用户和合作协议提供深度、持久流动性的 DEX 设计。

Velodrome 已经成长为 Optimism 上总锁仓价值（TVL）最大的协议之一，成为 OP 生态系统中代币流动性的重要基础设施。它支持稳定对和波动对，并与许多依赖其路由、发行和治理系统来维持代币市场效率的 Optimism 原生协议集成。

Velodrome Finance 的运作方式：其技术原理

• AMM 设计：Velodrome 运行一个双池 AMM 架构，受 Solidly 启发，针对稳定对（相关资产，如不同的稳定币）和波动对（非相关资产，如 OP/ETH 或治理代币/ETH）设计了专门的曲线。这种双重方法通过为每种资产类别优化公式来实现更好的定价和更低的滑点。

• ve(3,3) 代币经济学：

  • VELO 是流动的治理和激励代币。
  • 用户可以选择锁定 VELO 为 veVELO（投票锁仓的 VELO），锁定时间可选。锁定的 veVELO 是不可转让的，并随着时间推移逐渐衰减直到到期，与 Curve 的 veCRV 和其他投票锁仓模型类似。
  • veVELO 持有者投票决定哪些流动性池接收每周的 VELO 发行。这将新的代币激励引导至投票者认为最有价值的池。
  • 作为投票的回报，veVELO 持有者赚取交易费用和外部协议支付的“贿赂”，这些协议希望吸引发行至其池。
  • 该机制创造了一个市场，协议可以通过支付贿赂来影响投票者的偏好，而不需要不断发行自己的代币。

• 贿赂与发行飞轮：

  • 希望为其代币对提供流动性的协议在特定池“量表”上存入贿赂。
  • veVELO 持有者投票支持这些量表，以捕获贿赂和交易费用的一部分。
  • 接收到最多投票的量表会在一周内获得更大比例的 VELO 通胀，这些通胀分发给该池的 LPs。
  • LPs 赚取 VELO 发行和费用，从而加深市场（投票者和协议）需求所在的流动性。

• 集中的激励而非集中的流动性：与 Uniswap v3 的每个 LP 的价格范围设计不同，Velodrome 保留了更传统的 AMM LP 体验（具有稳定和波动池类型），同时通过治理集中激励。这使得 LPing 更加简单，同时仍然将流动性引导至高效益的池。

• 协议自有流动性兼容性：协议可以将其代币与 USDC、ETH 或 OP 配对，并在 Velodrome 池中使用贿赂来引导发行。随着时间推移，它们可以积累 LP 头寸——通常借助发行驱动的奖励——减少对投机资本的依赖。

• Optimism 原生集成：

  • 与以太坊主网相比，较低的费用和更快的最终确认使 Optimism 成为高频 DEX 活动的理想基础。
  • Velodrome 与 Optimism 的生态系统合作伙伴集成，进行交易路由并充当许多 OP 原生代币的流动性支柱。
  • 作为治理和流动性中心，Velodrome 通常被协议用于协调激励，具有链上投票和透明的发行计划。

• 安全性和合约：

  • Velodrome 的合约受 Solidly 启发，并进行了迭代以提高安全性和操作弹性。与所有 DeFi 协议一样，用户在投入资本之前应审查审计、漏洞赏金披露和更改日志。
  • 设计包括量表控制器、发行逻辑、贿赂合约、配对工厂和路由器。这些模块化组件共同管理池创建、费用收取、发行和治理。

• 数据和分析：

  • 链上数据提供商和仪表盘（例如 DefiLlama、DeBank、Dune、TokenTerminal）通常跟踪 Velodrome 的 TVL、交易量、费用、发行和顶级池。这种透明性是治理市场的核心：投票者和协议需要准确的数据来合理地分配发行和贿赂。

Velodrome Finance 的独特之处是什么？

• 作为服务的发行：Velodrome 将通胀转化为市场信号。它不只是无目标地稀释代币，而是让 veVELO 投票者将发行分配到最有价值的地方，协议通过贿赂竞争注意力。这取代了粗放的流动性挖矿，变为一个针对性强的按表现付费系统。

• 利益相关者之间的强协调：

  • LPs 在交易需求和贿赂激励最强的地方获得发行。
  • veVELO 投票者通过费用和贿赂捕获价值，使他们选择具有实际活动和合作需求的池。
  • 协议通过参与贿赂市场而非过度发行自身代币，获得深度流动性的可预测和透明路径。

• 以 Optimism 为中心的增长：通过专注于 Optimism，Velodrome 将自己定位为 OP 生态系统的事实流动性层，受益于网络激励、更快的交易和与 OP 原生协议的可组合性。

• 简单的 LP 用户体验，深思熟虑的池设计：双池模型使 LPing 易于访问，同时仍然为稳定对和波动对提供高效定价。

• 经过验证的治理飞轮：贿赂-投票-发行周期在各种市场条件下表现出持久力，吸引了寻求持久流动性的协议的持续参与。

Velodrome Finance 的价格历史和价值：全面概述

注意：VELO 代币的价格可能波动，受市场整体条件、发行计划、贿赂需求、交易量以及对 Optimism 生态系统资产的整体情绪影响。请通过信誉良好的聚合器验证最新数据。

• 价值的关键驱动因素：

  • 发行和稀释：VELO 通胀为 LPs 提供奖励，但如果锁仓率或需求不足以抵消，则会稀释持有者。
  • veVELO 锁仓率：更高的锁仓参与率可以减少流通中的 VELO，如果治理需求增加，可能支持价格。
  • 交易量和费用：持续的费用生成和有吸引力的 APYs 使在 Velodrome 上的 LPing 具有竞争力，加强了生态系统。
  • 贿赂市场：强劲的贿赂可以创造强大的投票激励，推动对 veVELO 的需求，并间接支持 VELO 估值。
  • 生态系统增长：随着 Velodrome 更深地嵌入 Optimism 及其他支持的链（如扩展），其交易量、流动性和治理需求可能增强。

• 历史背景：

  • Velodrome 作为 Solidly 模型的 Optimism 原生演化启动。它迅速攀升至 Optimism 的 TVL 排名，有时在链上 TVL 和交易量方面领先。
  • VELO 的市场周期与更广泛的加密货币条件一致：在 L2 增长和 OP 生态系统激励时期扩张；在市场下跌和避险阶段收缩。

要获取当前价格、市值、流通供应量和锁仓指标，请参考 CoinGecko、CoinMarketCap、DefiLlama 和 Velodrome 自身的分析工具。交叉参考多个来源以确保数据准确性。

现在是投资 Velodrome Finance 的好时机吗？

这取决于您的风险承受能力、时间范围以及对 Optimism 和 ve(3,3) 模型的信心。

• 考虑因素：

  • 看涨因素：

    • 在 Optimism 上的主导地位：如果您相信 Optimism 的增长，Velodrome 作为核心流动性层的角色可能会加强。
    • 治理现金流：veVELO 投票者可以通过费用和贿赂获得收益，这可能提供一种抵消发行的收益。
    • 持久的协议关系：许多 OP 原生团队依赖 Velodrome 提供流动性，这可能巩固网络效应。

  • 看跌和风险因素：

    • 发行过剩：高通胀可能会对现货价格施加压力，如果锁仓率或需求未能跟上。
    • 模型竞争：替代 DEX 模型（集中流动性 AMMs、RFQ 基于报价的聚合器）争夺订单流。
    • 智能合约和治理风险：与任何 DeFi 协议一样，漏洞、治理攻击或激励失调可能影响价值。
    • 生态系统集中：Velodrome 的命运与 Optimism 的轨迹密切相关；适用链特定风险。

• 尽职调查清单：

  • 审查审计报告、漏洞赏金计划和合约代码库。
  • 跟踪 veVELO 锁仓指标、每周发行量、贿赂交易量和投票参与情况。
  • 监控费用收入、交易量趋势和顶级池健康状况（深度、波动性）。
  • 比较 APYs 和激励效率与其他 L2 DEX。
  • 评估路线图项目、合作伙伴关系和潜在的跨链扩展。

结论：对于了解 ve-tokenomics 并适应 L2 上 DeFi 治理和发行动态的投资者来说，Velodrome 可能具有吸引力。以收益为导向的参与者可能更喜欢 veVELO 来捕获费用/贿赂，而流动性矿工可能会专注于目标池中的 LP 头寸。与往常一样，只分配您可以承担的风险，分散投资，并在行动之前通过信誉良好的来源验证数据。