Khám phá cách mua Lido Staked Ether (STETH) trên sàn giao dịch uy tín

Lido Staked Ether là gì?

Lido Staked Ether (stETH) là một token staking thanh khoản đại diện cho Ether (ETH) đã được staking trong mạng lưới Ethereum sử dụng cơ chế bằng chứng cổ phần (proof-of-stake). Khi người dùng stake ETH thông qua Lido, họ nhận được stETH với tỷ lệ 1:1 so với số ETH đã gửi, trừ các khoản phí áp dụng. stETH là một biên lai được token hóa, tích lũy phần thưởng staking theo thời gian và có thể tự do chuyển nhượng, giao dịch hoặc sử dụng trong các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi), cung cấp tính thanh khoản cho ETH đã bị khóa.

Lido là một giao thức staking phi tập trung được quản lý bởi Lido DAO. Giao thức này được tạo ra để giải quyết hai vấn đề chính của việc staking trên Ethereum:

• Tính không thanh khoản: Việc staking gốc khóa ETH trong một thời gian dài và yêu cầu cơ sở hạ tầng xác thực.
• Rào cản cao để tham gia: Staking cá nhân trước đây yêu cầu 32 ETH và kỹ thuật vận hành trình xác thực; Lido giảm rào cản này bằng cách gom tiền gửi và ủy quyền cho các nhà vận hành node chuyên nghiệp.

Bằng cách nắm giữ stETH, người dùng duy trì khả năng nhận phần thưởng staking Ethereum trong khi vẫn giữ được sự linh hoạt để sử dụng tài sản của mình trong hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn.

Lưu ý: stETH của Lido không nên bị nhầm lẫn với stETH được bọc (wstETH). wstETH là một lớp bọc không rebasing xung quanh stETH được sử dụng để đơn giản hóa tích hợp; nó đại diện cho quyền sở hữu một lượng stETH ngày càng tăng khi phần thưởng tích lũy.

Lido Staked Ether hoạt động như thế nào? Công nghệ đứng sau

• Gửi tiền và minting

  • Người dùng gửi ETH vào các hợp đồng thông minh của Lido trên Ethereum.
  • Đổi lại, Lido mint stETH với tỷ lệ 1:1 so với số ETH đã gửi. stETH là một token ERC-20 dạng rebasing: số dư trong ví người dùng tăng hàng ngày để phản ánh phần thưởng staking ròng sau hiệu suất của trình xác thực và phí giao thức.

• Tập hợp trình xác thực và nhà vận hành node

  • Lido DAO tuyển chọn một nhóm các nhà vận hành node chuyên nghiệp, đa dạng về địa lý và hoạt động.
  • ETH được gửi được phân phối giữa các nhà vận hành này, những người chạy trình xác thực trên lớp đồng thuận của Ethereum.
  • Lido sử dụng cơ chế phân phối stake và theo dõi để đa dạng hóa rủi ro và hiệu suất của nhà vận hành.

• Tích lũy phần thưởng và rebasing

  • Các trình xác thực Ethereum kiếm được phần thưởng đồng thuận và có thể chịu hình phạt hoặc bị slashing vì hành vi sai lệch hoặc thời gian chết.
  • Phần thưởng ròng được tổng hợp và phản ánh trong nguồn cung stETH thông qua rebasing: số dư stETH trong ví tăng định kỳ (thường là hàng ngày) để đại diện cho ETH bổ sung kiếm được.
  • Giao thức tính phí trên phần thưởng (lịch sử khoảng 10% tổng cộng, chia giữa nhà vận hành node và kho bạc DAO), phí này được áp dụng trước khi rebasing.

• Lớp bọc wstETH

  • Đối với các tích hợp DeFi không hỗ trợ số dư rebasing, Lido cung cấp wstETH. Đây là một token không rebasing đại diện cho quyền sở hữu một lượng stETH ngày càng tăng. Khi phần thưởng tích lũy, tỷ lệ chuyển đổi wstETH sang stETH tăng.
  • wstETH đơn giản hóa việc kế toán trong các thị trường cho vay và AMM, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi cho các cầu nối cross-chain.

• Rút tiền và đổi lại

  • Kể từ các nâng cấp Shanghai/Capella của Ethereum, stETH có thể được đổi lại thành ETH thông qua hàng đợi rút tiền của Lido.
  • Người dùng có thể yêu cầu rút tiền thông qua các hợp đồng của Lido; sau thời gian thoát và hàng đợi phụ thuộc vào tốc độ thoát của trình xác thực Ethereum và bộ đệm của Lido, người dùng nhận lại ETH. Ngoài ra, người dùng có thể bán stETH hoặc wstETH trên các thị trường thứ cấp với giá thị trường hiện hành.

• Kiến trúc hợp đồng thông minh và bảo mật

  • Các hợp đồng cốt lõi của Lido quản lý tiền gửi, các tham số giới hạn staking, sổ đăng ký nhà vận hành, báo cáo oracle và logic rebasing.
  • Một ủy ban oracle báo cáo số dư lớp đồng thuận cho lớp thực thi để đối chiếu phần thưởng và hình phạt.
  • Giao thức đã trải qua nhiều cuộc kiểm toán bởi các công ty uy tín và sử dụng theo dõi rủi ro on-chain và off-chain, các chương trình bounty lỗi và quản trị DAO để nâng cấp. Tuy nhiên, người dùng vẫn đối mặt với rủi ro hợp đồng thông minh và rủi ro trình xác thực.

• Quản trị

  • Lido DAO quản lý việc tuyển dụng nhà vận hành, các tham số phí, kho bạc và nâng cấp, thường thông qua token quản trị LDO. Các đề xuất và khung rủi ro nhằm cân bằng tăng trưởng với phân quyền và bảo mật.

Điều gì làm cho Lido Staked Ether trở nên độc đáo?

• Tính thanh khoản cho ETH đã staking

  • stETH cho phép người dùng kiếm phần thưởng staking trong khi duy trì tính thanh khoản và khả năng tương tác trong DeFi. Điều này mở ra các chiến lược như cho vay stETH để kiếm lãi, sử dụng nó làm tài sản thế chấp hoặc cung cấp thanh khoản trong AMM.

• Quy mô và đa dạng hóa

  • Lido là một trong những nhóm staking lớn nhất trên Ethereum theo tổng giá trị staking, phân phối stake qua nhiều nhà vận hành chuyên nghiệp để giảm rủi ro của một nhà vận hành duy nhất. DAO định kỳ mở rộng và xoay vòng các nhà vận hành để cải thiện khả năng phục hồi.

• Thiết kế token rebasing và wstETH

  • Mô hình token kép (stETH cho số dư hướng đến người dùng, wstETH cho tích hợp DeFi) phù hợp với cả ví hàng ngày và các giao thức phức tạp cần số dư xác định.

• Tích hợp hệ sinh thái

  • stETH và wstETH được tích hợp rộng rãi trong các thị trường cho vay, DEX, bộ tổng hợp lãi suất, các tùy chọn và cầu nối cross-chain, tăng hiệu quả vốn và tiện ích so với ETH tự staking.

• Quản trị mở và minh bạch

  • Hiệu suất nhà vận hành, cấu trúc phí và các tham số giao thức được quản lý công khai bởi DAO, với báo cáo thường xuyên về hiệu suất trình xác thực, rủi ro và kho bạc.