Покупка Lido Staked Ether (STETH) на бирже, которой можно доверять

Что такое Lido Staked Ether?

Lido Staked Ether (stETH) — это токен ликвидного стейкинга, который представляет собой заблокированный Ether (ETH) в сети Ethereum с доказательством доли (proof-of-stake). Когда пользователи вносят ETH через Lido, они получают stETH в соотношении 1:1 за внесённый ETH за вычетом применимых комиссий. stETH — это токенизированный чек, который со временем накапливает вознаграждения за стейкинг, и его можно свободно передавать, продавать или использовать в приложениях децентрализованных финансов (DeFi), предоставляя ликвидность для заблокированных ETH.

Lido — это децентрализованный протокол стейкинга, управляемый DAO Lido. Он был создан для решения двух ключевых проблем стейкинга в Ethereum:

• Отсутствие ликвидности: Натуральный стейкинг блокирует ETH на длительное время и требует инфраструктуры для валидации.
• Высокий порог входа: Ранее для самостоятельного стейкинга требовалось 32 ETH и техническая поддержка валидатора; Lido снижает этот барьер, объединяя депозиты и делегируя их профессиональным операторам узлов.

Владельцы stETH сохраняют доступ к вознаграждениям за стейкинг Ethereum, оставаясь при этом гибкими в использовании своих активов в рамках более широкой криптоэкосистемы.

Примечание: stETH от Lido не следует путать с wrapped stETH (wstETH). wstETH — это неребазируемая обёртка вокруг stETH, используемая для упрощения интеграций; она представляет право на увеличивающееся количество stETH по мере накопления вознаграждений.

Как работает Lido Staked Ether? Технология, которая его поддерживает

• Депозиты и выпуск токенов

  • Пользователи вносят ETH в смарт-контракты Lido в сети Ethereum.
  • Взамен Lido выпускает stETH в соотношении 1:1 к внесённой сумме. stETH — это ребазирующийся токен, похожий на ERC‑20: его баланс в кошельках пользователей ежедневно увеличивается, отражая чистые вознаграждения за стейкинг после вычета комиссий за производительность валидаторов и протокольных сборов.

• Набор валидаторов и операторы узлов

  • DAO Lido формирует список профессиональных операторов узлов, которые географически и операционно диверсифицированы.
  • Внесённые ETH распределяются между этими операторами, которые запускают валидаторы на уровне консенсуса Ethereum.
  • Lido использует механизм распределения долей и мониторинг для диверсификации рисков операторов и повышения производительности.

• Начисление вознаграждений и ребазинг

  • Валидаторы Ethereum зарабатывают вознаграждения за консенсус, но могут подвергаться штрафам или сокращению доли за ненадлежащее поведение или простои.
  • Чистые вознаграждения агрегируются и отражаются в общем количестве stETH через ребазинг: балансы stETH в кошельках периодически (обычно ежедневно) увеличиваются, чтобы представить заработанные ETH.
  • Протокол взимает комиссию с вознаграждений (исторически около 10% в общей сложности, распределённые между операторами узлов и казной DAO), которая применяется до ребазинга.

• Обёртка wstETH

  • Для DeFi-интеграций, которые не поддерживают ребазирующиеся балансы, Lido предлагает wstETH. Это неребазирующийся токен, который представляет право на растущее количество stETH. По мере накопления вознаграждений коэффициент конверсии wstETH в stETH увеличивается.
  • wstETH упрощает учёт в рынках кредитования и AMM и способствует кроссчейн-мостам.

• Выводы и погашения

  • После обновлений Shanghai/Capella в Ethereum stETH можно обменять на ETH через очередь вывода Lido.
  • Пользователи могут запросить вывод через контракты Lido; после периода выхода и очереди, зависящего от скорости выхода валидаторов Ethereum и буферов Lido, пользователи получают ETH обратно. Альтернативно, пользователи могут продать stETH или wstETH на вторичных рынках по текущим рыночным ценам.

• Архитектура смарт-контрактов и безопасность

  • Основные контракты Lido управляют депозитами, параметрами лимита стейкинга, реестром операторов, отчётностью оракула и логикой ребазинга.
  • Комитет оракулов сообщает данные с уровня консенсуса на уровень исполнения для учёта вознаграждений и штрафов.
  • Протокол прошёл множество аудитов у авторитетных фирм и использует мониторинг рисков на- и оффчейн, программы вознаграждений за нахождение ошибок и управление DAO для обновлений. Тем не менее, пользователи сталкиваются с рисками смарт-контрактов и валидаторов.

• Управление

  • DAO Lido управляет добавлением операторов, параметрами комиссий, казной и обновлениями, обычно через токен управления LDO. Предложения и рамки управления рисками направлены на баланс роста с децентрализацией и безопасностью.