Tăng giá tiền mã hóa (bull run) năm 2024: 5 dự đoán và câu chuyện hàng đầu
Không quá khi nói rằng không gian tiền mã hóa là sự kết hợp của đổi mới và hỗn loạn. Với tâm lý và câu chuyện thị trường liên tục thay đổi, đôi khi người dùng mới và những người tò mò về tiền mã hóa sẽ thấy khó khăn để gia nhập hệ sinh thái này. Nếu bạn đang không biết lựa chọn danh mục tiền mã hóa nào, đừng lo lắng — bạn sẽ bắt kịp xu hướng nhờ những dự đoán và câu chuyện về đợt tăng giá tiền mã hóa năm 2024 trong bài viết này. Dù việc dự đoán tương lai của tiền mã hóa không bao giờ là dễ dàng, chúng ta có thể biết sơ bộ về đợt tăng giá tiếp theo nhờ các dấu hiệu và câu chuyện trong bối cảnh bối cảnh tiền mã hóa.
Từ việc khám phá các chất xúc tác thúc đẩy tâm lý lạc quan đến việc hiểu lý do tại sao một danh mục cụ thể lại phổ biến trong thời kỳ thị trường tăng giá tiền mã hóa, đây là tất cả những gì bạn cần biết để tồn tại và vươn lên dẫn đầu.
Thị trường tăng giá tiền mã hóa là gì?
Thị trường tăng giá tiền mã hóa đề cập đến giai đoạn tăng giá bền vững, sự lạc quan của nhà giao dịch và phản hồi tích cực thúc đẩy giá tiền mã hóa tăng lên. Trong khi thị trường tăng giá truyền thống cho các tài sản khác có điểm chung là tăng khoảng 20% trong một chỉ số thị trường rộng lớn như S&P 500, thị trường tiền mã hóa thường biến động cao và có thể tăng và giảm 20% trong vài giờ. Như vậy, chu kỳ thị trường tăng giá tiền mã hóa có xu hướng nhanh hơn và mạnh hơn so với chu kỳ truyền thống, nơi giá tiền mã hóa có thể tăng cao hơn nhiều trong khung thời gian ngắn hơn.
Những dấu hiệu cho thấy tương lai tăng giá
Lịch sử thường lặp lại, và tính chất tăng và giảm theo chu kỳ của thị trường tiền mã hóa cũng không ngoại lệ; các đợt tăng giá tiền mã hóa trước đây đã được thúc đẩy bởi sự đổi mới và chấp nhận chính thống. Khi Bitcoin tăng đột biến từ mức thấp 16.000 USD, có thể nói rằng chúng ta hiện đang ở trong thị trường tiền mã hóa tăng giá. Phải chăng điều này ngụ ý rằng thị trường tiền mã hóa vẫn còn tiềm năng phát triển? Dù hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai, nhưng một số yếu tố cho thấy một đợt tăng giá tiền mã hóa có thể diễn ra:
Trường hợp tài sản rủi ro và việc Fed cắt giảm lãi suất
Bài viết trước đã giải thích về cách Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có thể tác động đến giá tiền mã hóa với các quyết định của mình, đồng thời đề cập đến việc cắt giảm lãi suất có thể kích hoạt dòng tiền vào các tài sản rủi ro như tiền mã hóa như thế nào. Khi lạm phát của Mỹ đang chậm lại như dự kiến, ngày càng có nhiều cuộc thảo luận về việc cắt giảm lãi suất cho nền kinh tế Mỹ và Fed tiếp tục phải đối mặt với áp lực lớn hơn trong việc cắt giảm lãi suất để giữ cho tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ. Khi chủ tịch Jerome Powell gần đây đã tuyên bố rằng niềm tin để Fed giảm lãi suất không còn xa, chúng ta đang chứng kiến dòng tiền chảy vào các tài sản như cổ phiếu và tiền mã hóa ngày càng tăng. Điều này có thể gợi ý về một đợt tăng giá tiền mã hóa vào năm 2024 khi các nhà giao dịch tiền mã hóa cố gắng đón đầu tin tốt này và đi trước đám đông phổ thông.
Sự quan tâm của tổ chức và cá nhân TradFi đang gia tăng
Dù trước đây cực đoan nhưng tổ chức và nhà giao dịch TradFi cá nhân hiện không còn do dự nữa và đang quan tâm hơn đến thị trường tiền mã hóa. Các công ty đầu tư lớn, các quỹ phòng ngừa rủi ro và thậm chí cả các ngân hàng truyền thống đang tham gia vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Điều này phần lớn là do sự chấp thuận ETF Bitcoin giao ngay giúp các quỹ lớn và nhà giao dịch nhỏ lẻ dễ dàng truy cập vào tài sản kỹ thuật số từng khó tiếp cận. Dòng vốn từ tổ chức có thể tác động đáng kể đến động lực thị trường, thúc đẩy thị trường tiền mã hóa tăng trưởng hơn.
Chu kỳ lịch sử và tâm lý thị trường
Hãy nhớ lại năm 2017, khi cơn sốt phát hành coin lần đầu (ICO) đã tạo ra làn sóng chấn động khắp thị trường. Đến năm 2020, tài chính phi tập trung (DeFi) bùng nổ, và sau đó là sự gia tăng của token không thể thay thế (NFT) vào năm 2021. Các chu kỳ này cho thấy thị trường tiền mã hóa đang tăng trưởng vì nó không ngừng biến đổi và tìm ra hướng phát triển mới. Dù hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai nhưng việc phân tích các chu kỳ lịch sử có thể cung cấp thông tin tổng quan về các xu hướng tiềm năng. Với động lực tăng giá và tin tức thúc đẩy giá tiền mã hóa, chúng ta có thể thấy các dự án nổi bật cho đợt tăng giá tiền mã hóa tiếp theo khi Bitcoin ETF giao ngay được phê duyệt trùng với thời điểm diễn ra Bitcoin halving theo chu kỳ 4 năm.
5 xu hướng và câu chuyện hàng đầu về đợt tăng giá tiền mã hóa tiếp theo
Trong khi Bitcoin vẫn duy trì vị thế là loại tiền mã hóa hàng đầu thì các nhà giao dịch tiền mã hóa đang suy đoán xem đâu sẽ là loại tiền mã hóa thịnh hành tiếp theo trong thị trường tiền mã hóa. Từ AI đến Layer 2, hãy cùng tìm hiểu các lĩnh vực thú vị với nhiều tiềm năng cho đợt tăng giá tiền mã hóa tiếp theo.
1. Tiền mã hóa và Trí tuệ nhân tạo (AI): sự kết hợp đổi mới hoàn hảo?
Trí tuệ nhân tạo đang nhanh chóng chuyển đổi các ngành công nghiệp và sự giao thoa giữa công nghệ AI và blockchain mang lại nhiều hứa hẹn cho thị trường tiền mã hóa. Là một đối thủ bị đánh giá thấp, tiền mã hóa chắc chắn có tiềm năng cách mạng hóa AI nhờ sự kết hợp giữa tính phi tập trung và yếu tố bảo mật. Hãy tưởng tượng về một tương lai nơi các thuật toán AI phân tích bộ dữ liệu khổng lồ để tối ưu hóa chiến lược giao dịch và xác định các tài sản bị định giá thấp. Đây là tiềm năng có thể được khai khá khi tích hợp AI với blockchain. Sau đây là một số ứng dụng blockchain dành cho AI sẽ khiến bạn hào hứng cho đợt tăng giá tiền mã hóa tiếp theo:
Bảo mật nâng cao: Thuật toán AI mạnh mẽ liên tục quét lượng lớn dữ liệu giao dịch blockchain, hoạt động như những người bảo vệ cảnh giác. Các thuật toán này tìm kiếm các mô hình bất thường có thể báo hiệu hoạt động gian lận, tăng cường đáng kể tính bảo mật và độ tin cậy trong mạng blockchain.
Tối ưu hóa hợp đồng thông minh: AI có thể giúp thiết kế hiệu quả và tối ưu hóa các hợp đồng thông minh trên blockchain. Bằng cách phân tích dữ liệu và hành vi trong quá khứ của hợp đồng, AI có thể xác định các lỗ hổng tiềm ẩn và đảm bảo rằng các hợp đồng hoạt động đúng cách.
Cải thiện khả năng mở rộng: AI có thể phân tích mô hình sử dụng mạng và tối ưu hóa việc phân bổ tài nguyên trên blockchain để ngăn chặn tình trạng tắc nghẽn trong quá trình xử lý. Điều này có thể giúp giải quyết các thách thức về khả năng mở rộng của một số nền tảng blockchain.
Quản lý dữ liệu tốt hơn: phân tích dữ liệu lớn là một ưu điểm của việc sử dụng AI và điều này có thể được sử dụng để tạo lợi thế cho blockchain với các tập dữ liệu lớn được lưu trữ. AI cũng có thể giúp phát triển các phương pháp mới để bảo vệ quyền riêng tư dữ liệu, cho phép chia sẻ dữ liệu trong mạng blockchain trong khi vẫn duy trì bảo mật cao.
Hiệu suất tự động hóa: hoạt động như chuyên gia tự động hóa cho DApp, AI có thể xử lý hiệu quả việc xác minh dữ liệu, kiểm tra tuân thủ và thậm chí kích hoạt các hành động dựa trên các điều kiện cụ thể được đặt ra trong hợp đồng thông minh.
Dù một số dự án tiền mã hóa tập trung vào AI vẫn ở giai đoạn sơ khai nhưng không thể phủ nhận tiềm năng đột phá và đổi mới trong lĩnh vực này. Từ việc tạo ra tác nhân AI tự trị với Fetch.ai để truy cập vào một loạt các dịch vụ AI trên Thị trường AI của SingularityNET, một kỷ nguyên mới của các ứng dụng thông minh được xây dựng trên blockchain an toàn và minh bạch đang bắt đầu, và sự phấn khích về kỷ nguyên này có thể kích thích đợt tăng giá tiền mã hóa tiếp theo.
2. Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN): thúc đẩy tương lai?
Với nhiều người mới sử dụng tiền mã hóa, DePIN dường như là mảnh ghép còn thiếu cho việc chấp nhận tiền mã hóa rộng rãi. Nếu bạn còn nhớ, trong thời kỳ đại dịch, thế giới đang thiếu các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) khi lệnh phong tỏa cản trở nỗ lực sản xuất của các nhà sản xuất lớn như Nvidia và AMD. Điều này cuối cùng đã khiến tiện ích của GPU trở nên tập trung hóa khi các tổ chức và nhà đầu tư tần suất cao nắm giữ các thành phần thiết yếu này. Với nhu cầu ngày càng tăng về GPU trong xử lý AI, chúng ta có thể một lần nữa chứng kiến tình trạng tương tự diễn ra khi giá của card đồ họa tăng vọt do nguồn cung thấp và nhu cầu cao. DePIN có thể ngăn chặn hiệu quả các tình huống tương tự trong tương lai bằng cách tạo ra một mạng lưới GPU phi tập trung. Các cá nhân có thể đóng góp sức mạnh tính toán dư thừa vào mạng và nhận được tiền mã hóa, từ đó giảm bớt áp lực cho các nhà sản xuất và dân chủ hóa quyền truy cập tài nguyên điện toán mạnh mẽ cần thiết cho các ứng dụng blockchain và AI khác nhau.
Khi lĩnh vực DePIN phát triển, chúng ta có thể kỳ vọng DePIN bao gồm nhiều cơ sở hạ tầng vật lý hơn, thúc đẩy một hệ sinh thái kỹ thuật số công bằng và linh hoạt hơn. Sự thay đổi hướng tới cơ sở hạ tầng phi tập trung có thể thúc đẩy đợt tăng giá tiền mã hóa tiếp theo bằng cách tạo ra một nền tảng mạnh mẽ và toàn diện hơn cho toàn bộ không gian tiền mã hóa, cuối cùng thu hút nhiều người dùng và chấp nhận tiền mã hóa hơn. Từ tham vọng của Render trong việc kết nối các cá nhân tìm kiếm dịch vụ kết xuất sử dụng nhiều tài nguyên với chủ sở hữu tài nguyên GPU chưa sử dụng cho đến việc Filecoin đảm nhận các dịch vụ lưu trữ dữ liệu phi tập trung, câu chuyện DePIN chắc chắn có thể châm ngòi cho làn sóng tăng giá tiền mã hóa tiếp theo.
3. Sàn giao dịch phi tập trung (DEX): cuối cùng đã kết nối thành công của DEX và giá trị token?
Sàn giao dịch tập trung (CEX) từ lâu đã thống trị bối cảnh giao dịch tiền mã hóa. Với giao diện thân thiện với người dùng và luôn sẵn sàng hỗ trợ người dùng, CEX đã tái tạo thành công trải nghiệm giao dịch TradFi và trở thành lựa chọn phù hợp cho những người có nền tảng TradFi muốn tham gia giao dịch tiền mã hóa. Tuy nhiên, một làn sóng đổi mới khác đang nổi lên dưới hình thức DEX. Tương tự như OKX DEX, các nền tảng tự trị này mang đến trải nghiệm giao dịch hoàn toàn khác so với CEX. Dù bạn thích DEX có mô hình sổ lệnh hay mô hìnhnhà tạo lập thị trường tự động, DEX ngày càng phổ biến vì ưu tiên kiểm soát người dùng, bảo mật và câu chuyện mới có thể đưa token DEX lên tầm cao mới: chia sẻ doanh thu.
Không giống như CEX tự quyết định việc thu phí giao dịch và phân phối, DEX thường sử dụng một mô hình khác để khám phá cách cung cấp thanh khoản của người dùng. Tóm lại, người dùng cung cấp thanh khoản, về cơ bản là tài sản tiền mã hóa cho giao dịch trên DEX, và được thưởng trực tiếp một phần phí giao dịch thu được. Hướng tiếp cận này thể hiện sự thay đổi mô hình quan trọng về cách phân phối lợi nhuận của một sàn giao dịch tiền mã hóa điển hình. Bằng việc khuyến khích người dùng đóng góp thanh khoản, DEX có thể tạo ra môi trường đôi bên cùng có lợi. Về lý thuyết, nhà cung cấp thanh khoản có thể kiếm được lợi nhuận thụ động khi tham gia cung cấp thanh khoản, trong khi DEX có thể được hưởng lợi từ bể tài sản độ sâu tốt hơn. Cuối cùng, bể tài sản sâu hơn này hướng đến thúc đẩy môi trường giao dịch sôi động và bền vững hơn cho tất cả người dùng.
Dù đây là mô hình mà hầu hết các DEX đăng ký, nhưng các công ty dẫn đầu thị trường như Uniswap vẫn chưa kết hợp được mô hình này. Tuy nhiên, với đề xuất gần đây, DEX có thể sẽ chứng kiến một làn sóng phấn khích mới cho đợt tăng giá tiền mã hóa tiếp theo.
Chia sẻ doanh thu: làn gió mới cho token quản trị
Dù lợi nhuận cực kỳ cao và cơ sở người dùng tích cực, một số người đam mê tiền mã hóa cho rằng việc sở hữu token quản trị của DEX như Uniswap có vẻ không liên quan đến thành công hiện tại của nó. Điều này là do chủ sở hữu UNI không được hưởng bất kỳ tiện ích và phần thưởng bổ sung nào ngoài quyền quản trị và biểu quyết để định hình tương lai của Uniswap. May mắn là Uniswap dường như đang thay đổi mọi thứ với cuộc bỏ phiếu sơ bộ gần đây.
Trong khi Uniswap từng bị chia rẽ về ý tưởng liên quan đến mô hình chia sẻ doanh thu vì có thể gặp những rắc rối pháp lý và vi phạm chứng khoán, điều này dường như đã được giải quyết với việc bác bỏ cáo buộc gần đây. Như vậy, Uniswap Foundation và Uniswap DAO hiện đang xem xét ý tưởng chia sẻ phí Uniswap với chủ sở hữu UNI. Theo kết quả bỏ phiếu sơ bộ gần đây, Uniswap hiện đang đề xuất cơ chế tính phí thưởng cho chủ sở hữu token UNI đã ủy quyền và stake token. Với 100% người tham gia bỏ phiếu trong cuộc thăm dò nhanh ủng hộ đề xuất kích hoạt quản trị giao thức, cơ chế chia sẻ phần thưởng của Uniswap có thể được phê duyệt và triển khai sớm hơn dự kiến. Dựa trên thu nhập tổng thể của Uniswap, cơ chế mới này có thể trả cổ tức trị giá hơn 150 triệu USD mỗi năm, mang lại cho chủ sở hữu UNI thêm tiện ích ngoài việc chỉ đơn giản là token quản trị cho Uniswap DEX.
Thông tin này đã ngay lập tức khiến giá UNI tăng 60%, đồng thời cũng có thể khiến các DEX khác làm theo và phân phối doanh thu cho chủ sở hữu và những người stake token. Ví dụ như Tweet gần đây của Frax Finance thảo luận về khả năng khôi phục cơ chế chia sẻ doanh thu giữa các nhà đầu tư veFXS. Do đó, chúng ta có thể thấy mối quan tâm đến giao dịch token quản trị cho đợt tăng giá tiền mã hóa tiếp theo khi nhà giao dịch suy đoán về cách thức và thời điểm các thực thể như Công cụ tổng hợp Jupiter công bố kế hoạch chia sẻ doanh thu DEX.
4. Giải pháp layer 2: mở rộng quy mô cho tương lai?
Khi công nghệ blockchain được chấp nhận rộng rãi, những hạn chế về khả năng mở rộng của nó có thể trở nên rõ ràng khi các dự án blockchain phải vật lộn với bộ ba bất khả thi blockchain về khả năng mở rộng, phi tập trung và bảo mật. Những thách thức về khả năng mở rộng bao gồm thời gian xử lý giao dịch có thể chậm trong giờ cao điểm và phí gas tăng cao có thể khiến nhà giao dịch có tài khoản giao dịch nhỏ hơn không thể chi trả. Rất may, giải pháp Layer 2 đổi mới sẽ giải quyết vấn đề về khả năng mở rộng bằng cách xử lý các giao dịch ngoài blockchain chính. Điều này giải phóng tài nguyên blockchain trong khi vẫn tận dụng tính bảo mật cơ bản, cho phép mọi người thực hiện giao dịch với tốc độ nhanh hơn và giá cả phải chăng hơn.
Giải pháp Layer 2 mang tính đổi mới khi sử dụng công nghệ mở rộng quy mô độc đáo để hiện thực hóa khả năng mở rộng quy mô của blockchain. Một số ví dụ nổi bật đã giải quyết vấn đề về khả năng mở rộng blockchain bao gồm Optimism, Polygon và Immutable X. Là giải pháp về khả năng mở rộng phổ biến sử dụng công nghệ optimistic rollup và rollup không kiến thức, mỗi giải pháp Layer 2 cung cấp một hướng tiếp cận riêng để giải quyết vấn đề về khả năng mở rộng.
Từ optimistic rollup của Optimism có tốc độ nhanh, chi phí hợp lý và rollup bằng chứng không kiến thức ngắn gọn cho đến Polygon với khả năng xử lý cao vì là chuỗi phụ, những tiến bộ về Layer 2 này chứng tỏ tính linh hoạt của bối cảnh Layer 2 không ngừng phát triển nhằm đáp ứng các trường hợp sử dụng đa dạng của blockchain. Với sự cải tiến liên tục trong đợt tăng giá tiền mã hóa tiếp theo, các giải pháp Layer 2 thu hút dòng tiền giao dịch và tổng giá trị bị khóa lớn vì chúng mở đường cho việc chấp nhận rộng rãi và một tương lai trong đó khả năng xử lý của blockchain không bị giới hạn.
5. Memecoin: tận dụng sự phấn khích của thị trường tiền mã hóa
Memecoin là một hiện tượng độc đáo trong thế giới tiền mã hóa. Bằng cách khai thác sức mạnh của văn hóa internet và chế giễu sự nghiêm túc của ngành công nghiệp tiền mã hóa, loại tiền mã hóa hài hước này thường xuất hiện từ những trò đùa trên internet, xu hướng thịnh hành hoặc văn hóa đại chúng. Dù một số memecoin đạt được thành công đáng ngạc nhiên, chúng thường được coi là có tính đầu cơ cao do thiếu các nguyên tắc cơ bản và bạn chỉ nên giao dịch chúng nếu bạn có thể chịu rủi ro biến động cao.
Từ meme phổ biến như Dogecoin và Shiba Inu cho đến meme mới như Dogwifhat và Memecoin, memecoin đã có những bước tiến đáng kể. Dù bắt đầu chỉ là những trò đùa trên internet, memecoin đang dần trở thành một câu chuyện cho đợt tăng giá tiền mã hóa tiếp theo khi nhiều nhà giao dịch tò mò về tiền mã hóa gia nhập thị trường. Những người tò mò và nhà đầu cơ có sở thích phiêu lưu nhưng thận trọng có thể phân bổ một phần nhỏ danh mục giao dịch được đa dạng hóa cho memecoin. Tuy nhiên, cần lưu ý là memecoin có tính biến động cao và có mức độ rủi ro lớn. Do đó, bạn cần hiểu rõ các rủi ro liên quan khi giao dịch memecoin cho đợt tăng giá tiền mã hóa tiếp theo, vì tâm lý phấn khích đối với meme có thể dễ dàng tan biến khi có sự sụp đổ nhanh chóng và bất ngờ.
Hành động thận trọng trong đợt tăng giá tiền mã hóa tiếp theo
Với mức tăng đột biến nhanh chóng và mức độ biến động lớn, đợt tăng giá tiền mã hóa tiếp theo có sức hấp dẫn không thể phủ nhận. Tuy nhiên, ngay cả với những người có thể đối mặt với biến động cao, tiếp cận thị trường tiền mã hóa với sự thận trọng và đầy đủ thông tin là rất quan trọng. Một số điều quan trọng cần lưu ý bao gồm:
Thực hiện nghiên cứu của riêng bạn (DYOR): Đừng bao giờ giao dịch mù quáng bất kỳ dự án nào chỉ vì bạn thấy câu chuyện về thị trường tăng giá hấp dẫn. Trước khi bắt tay vào giao dịch, hãy nghiên cứu công nghệ cơ bản của dự án tiền mã hóa, đội ngũ đứng sau dự án và lộ trình dài hạn của dự án đó.
Đa dạng hóa là chìa khóa: Ngay cả khi bạn đang giao dịch với niềm tin tuyệt đối về những câu chuyện về thị trường tăng giá tiềm năng, đừng bao giờ bỏ hết trứng vào một giỏ. Nhà giao dịch nên đa dạng hóa giao dịch các coin và token khác nhau với mức độ rủi ro khác nhau. Điều này giúp giảm thiểu tổn thất tiềm ẩn và gia tăng khả năng phục hồi danh mục đầu tư tổng thể.
Thận trọng trước FOMO và sự thổi phồng: Những kỳ vọng không thực tế và sự thổi phồng trên mạng xã hội thường có thể dẫn đến các quyết định giao dịch bốc đồng và cảm tính. Hãy tuân thủ kế hoạch giao dịch của bạn và tránh bị cuốn vào cơn sốt, ngay cả khi một số lĩnh vực nhất định đang trong giai đoạn tăng giá nhanh chóng.
Lời kết và các bước tiếp theo
Không ngừng phát triển và mang đến cả sự phấn khích lẫn tuyệt vọng, thị trường tiền mã hóa có thể là không gian thú vị nhưng cũng đầy thách thức đối với bất kỳ nhà giao dịch tiền mã hóa nào. Tuy nhiên, bằng cách hiểu về các chu kỳ lịch sử, yếu tố ảnh hưởng đến đợt tăng giá tiếp theo và câu chuyện thịnh hành như AI, DePIN, DEX, giải pháp Layer 2 và thậm chí cả memecoin (với sự thận trọng), bạn sẽ tự tin hơn khi hoạt động trong giai đoạn thú vị này.
Bạn muốn tìm hiểu thêm về giao dịch khi thị trường tăng giá? Đọc hướng dẫn DCA với BTC theo thời gian và tìm hiểu cách thức gia nhập tốt hơn với quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mã hóa.
Câu hỏi thường gặp về đợt tăng giá tiền mã hóa
Một đợt tăng giá tiền mã hóa thường kéo dài bao lâu?
Vì chu kỳ của một đợt tăng giá tiền mã hóa có thể biến động từ nhiều tháng đến nhiều năm, nhà giao dịch nên thận trọng khi giao dịch trong thị trường tăng giá và áp dụng chiến lược giao dịch dài hạn thay vì chỉ cố gắng nắm bắt những chuyển động nhỏ.
Khi nào đợt tăng giá tiền mã hóa tiếp theo sẽ diễn ra?
Với việc Bitcoin ETF giao ngay được phê duyệt, sự kiện Bitcoin halving sắp tới và Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có thể sẽ cắt giảm lãi suất, rất nhiều dấu hiệu cho thấy đợt tăng giá tiền mã hóa tiếp theo có thể đến sớm hơn dự kiến.
Đã có bao nhiêu đợt tăng giá tiền mã hóa?
Theo biểu đồ, cho đến hiện tại, thị trường tiền mã hóa đã trải qua ba đợt tăng giá lớn, bao gồm đợt tăng giá năm 2013, đợt tăng giá năm 2017 và đợt tăng giá năm 2021. Đợt tăng giá tiền mã hóa tiếp theo có xảy ra trong năm 2024 hay không vẫn cần thời gian trả lời.
Tôi nên mua loại tiền mã hóa nào cho đợt tăng giá tiếp theo?
Dù không thể biết chắc chắn coin và token nào sẽ tăng mạnh, những dự đoán và câu chuyện ở trên có thể sẽ thúc đẩy sự gia tăng vững chắc nhờ sự phấn khích hiện tại. Cuối cùng, nhà giao dịch tiền mã hóa phải luôn tự nghiên cứu.
© 2025 OKX. Bài viết này có thể được sao chép hoặc phân phối toàn bộ, hoặc trích dẫn các đoạn không quá 100 từ, miễn là không sử dụng cho mục đích thương mại. Mọi bản sao hoặc phân phối toàn bộ bài viết phải ghi rõ: “Bài viết này thuộc bản quyền © 2025 OKX và được sử dụng có sự cho phép.” Nếu trích dẫn, vui lòng ghi tên bài viết và nguồn tham khảo, ví dụ: “Tên bài viết, [tên tác giả nếu có], © 2025 OKX.” Một số nội dung có thể được tạo ra hoặc hỗ trợ bởi công cụ trí tuệ nhân tạo (AI). Không được chỉnh sửa, chuyển thể hoặc sử dụng sai mục đích bài viết.
Bài viết liên quan
Xem thêm
Giải thích về công cụ phái sinh Bitcoin: Hợp Đồng Futures Kỳ Hạn, Futures Vĩnh Cửu và Quyền Chọn
Phái sinh là chứng khoán hoặc hợp đồng có thể giao dịch với giá trị phụ thuộc vào tài sản cơ sở. Trong hầu hết trường hợp đối với công cụ phái sinh tiền mã hoá, tài sản cơ sở là Bitcoin (BTC), hoặc các loại tiền mã hóa hàng đầu khác.
Nói chung, phái sinh là công cụ tài chính phức tạp, thường có rủi ro cao, hữu ích cho việc quản lý rủi ro thông qua phòng ngừa rủi ro.
Phái sinh truyền thống
Trong khi những thị trường truyền thống đã sử dụng nhiều hình thức phái sinh khác nhau trong hàng nghìn năm, thì các hình thức hiện đại của giao dịch phái sinh có thể bắt nguồn từ những năm 1970 và 1980, khi Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME) và Hội đồng thương mại Chicago (CBOT) giới thiệu hợp đồng futures kỳ hạn.
Các loại công cụ phái sinh phổ biến nhất bao gồm hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn, dựa trên nhiều loại tài sản, bao gồm cổ phiếu, tiền tệ, trái phiếu và hàng hóa. Với số lượng lớn công cụ phái sinh hiện có, rất khó xác định quy mô của thị trường, ước tính từ hàng nghìn tỷ đến hơn một triệu tỷ USD.
Hợp đồng Futures Bitcoin
Trong số những công cụ phái sinh tiền mã hóa, hợp đồng futures Bitcoin là hợp đồng đầu tiên trở nên phổ biến và vẫn được giao dịch nhiều nhất về khối lượng. Hợp đồng tương lai BTCđã được giao dịch trên các nền tảng nhỏ hơn vào đầu năm 2012, nhưng phải đến năm 2014, nhu cầu ngày càng tăng đã thúc đẩy các sàn giao dịch lớn, cụ thể là CME Group Inc và Cboe Global Markets Inc, tham gia.
Hiện nay, hợp đồng futures Bitcoin là một trong những công cụ được giao dịch phổ biến nhất trong ngành, và các sàn giao dịch hàng đầu như OKX ghi nhận khối lượng giao dịch hằng ngày đạt hàng tỷ USD.
Hợp đồng futures Bitcoin là gì?
Hợp đồng futures là thỏa thuận giữa hai bên — thường là hai người dùng trên một sàn giao dịch — để mua và bán tài sản cơ sở (trong trường hợp này là BTC) với mức giá đã thỏa thuận trước (giá kỳ hạn), vào một ngày nhất định trong tương lai.
Mặc dù các nội dung chi tiết hơn có thể khác biệt giữa các sàn giao dịch, nhưng hợp đồng futures về cơ bản vẫn dựa trên nguyên tắc - hai bên đồng ý cố định giá của tài sản cơ sở cho giao dịch trong tương lai.
Để thuận tiện, hầu hết sàn giao dịch không yêu cầu người nắm giữ hợp đồng futures nhận tài sản cơ sở thực tế (chẳng hạn như thùng dầu hoặc vàng miếng) sau khi hợp đồng đáo hạn, mà thay vào đó hỗ trợ thanh toán bằng tiền mặt.
Tuy nhiên, hợp đồng futures Bitcoin được thanh toán vật lý, chẳng hạn như hợp đồng do Bakkt - Sàn Giao Dịch Liên Lục Địa (ICE) cung cấp, đang ngày càng phổ biến, vì việc chuyển đổi Bitcoin thực sự có thể được thực hiện tương đối dễ dàng so với hầu hết các loại hàng hóa.
Hợp đồng futures Bitcoin hoạt động như thế nào?
Hãy cùng tìm hiểu giao dịch hợp đồng futures BTC trên OKX. Trước hết, thị trường tương lai hằng tuần chỉ đơn giản là người nắm giữ hợp đồng đang đặt cược vào giá Bitcoin trong một tuần — OKX cũng cung cấp các khoảng thời gian hai tuần một lần, hằng quý và hai quý một lần cho các hợp đồng tương lai.
Vì vậy, nếu Bitcoin đang giao dịch ở mức 10.000 USD hôm nay và Adam tin rằng giá sẽ cao hơn vào tuần tới, anh ấy có thể mở vị thế mua với tối thiểu một hợp đồng (mỗi hợp đồng BTC trị giá tương đương 100 USD) trên thị trường hợp đồng futures hằng tuần của OKX.
Khi ai đó mua và nắm giữ Bitcoin (mua long), họ đang tin rằng giá sẽ tăng cao hơn, nhưng không thể kiếm được lợi nhuận nếu giá giảm. Bán short, hoặc bán tài sản hôm nay với kỳ vọng giá tài sản sẽ giảm vào ngày mai là cách nhà giao dịch kiếm lời từ việc giá giảm.
Trong ví dụ này, chúng ta sẽ giả định Adam mở 100 hợp đồng vị thế mua (100 x 100 USD = 10.000 USD), thể hiện chung cam kết của Adam là mua 1 BTC vào ngày thanh toán vào tuần tới (15:00 thứ Sáu hằng tuần trên OKX, theo giờ Việt Nam) với mức giá đó - 10.000 USD.
Mặt khác, chúng ta có Robbie, người tin rằng giá Bitcoin sẽ thấp hơn 10.000 USD vào tuần tới và muốn bán short. Robbie cam kết bán 100 hợp đồng, hoặc 1 BTC, vào ngày thanh toán tuần tới với mức giá đã thỏa thuận là 10.000 USD.
Adam và Robbie được kết nối với nhau trên sàn giao dịch và trở thành hai bên ký kết hợp đồng futures: Adam cam kết mua 1 BTC với giá 10.000 USD và Robbie cam kết bán 1 BTC với giá 10.000 USD khi hợp đồng đáo hạn.
Giá Bitcoin một tuần sau, vào ngày thanh toán, sẽ quyết định liệu hai nhà giao dịch này lời hay lỗ.
Một tuần trôi qua và Bitcoin đang giao dịch ở mức 15.000 USD. Điều này có nghĩa là Adam, người đồng ý mua 1 BTC với giá 10.000 USD, thu được lợi nhuận từ hợp đồng của mình, kiếm được 5.000 USD. Adam, như đã thỏa thuận, chỉ cần trả 10.000 USD cho 1 BTC, anh ta có thể bán 1 BTC ngay lập tức với giá trị thị trường hiện tại là 15.000 USD.
Mặt khác, Robbie mất 5.000 USD vì phải bán 1 BTC của mình với giá đã thỏa thuận là 10.000 USD, mặc dù hiện tại BTC có giá 15.000 USD.
Tùy thuộc vào tài sản Adam và Robbie đã sử dụng, OKX thanh toán hợp đồng bằng stablecoin Tether (USDT) hoặc BTC, ghi có vào tài khoản của Adam hoặc Robbie với lãi lỗ đã thực hiện.
Vì hợp đồng tương lai phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư, nên các chỉ báo như Tỷ lệ Long/Short BTC có thể cung cấp cái nhìn tóm lược về tâm lý chung. Tỷ lệ Long/Short BTC, so sánh tổng số người dùng có vị thế mua với người dùng có vị thế bán, trong cả hợp đồng tương lai và hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu.
Khi tỷ lệ là 1, số lượng người đang nắm giữ vị thế mua và bán bằng nhau (tâm lý thị trường trung lập). Tỷ lệ cao hơn 1 (nhiều vị thế mua hơn so với vị thế bán) cho thấy kỳ vọng thị trường tăng giá, trong khi tỷ lệ thấp hơn 1 (nhiều vị thế bán hơn vị thế mua) cho thấy kỳ vọng thị trường giảm giá.
Tại sao mọi người mua và bán BTC thông qua hợp đồng tương lai?
Tại sao người dùng lại tham gia hợp đồng tương lai để mua hoặc bán Bitcoin thay vì giao dịch BTC trực tiếp trên thị trường giao ngay? Nhìn chung, câu trả lời cho điều này là quản lý rủi ro và đầu cơ.
Quản lý rủi ro
Hợp đồng tương lai từ lâu đã được sử dụng bởi những người nông dân đang tìm cách giảm thiểu rủi ro và quản lý dòng tiền bằng cách đảm bảo nhận được cam kết về sản phẩm của mình trước thời hạn, với mức giá đã thỏa thuận trước. Vì sản phẩm nông nghiệp có thể mất thời gian chuẩn bị nên nông dân muốn tránh sự biến động giá thị trường và những điều không chắc chắn trong tương lai.
Sự biến động và thay đổi giá của Bitcoin cũng đòi hỏi việc chủ động quản lý rủi ro, đặc biệt đối với những người dựa vào tài sản kỹ thuật số để kiếm nguồn thu nhập đều đặn.
Doanh thu của thợ đào phụ thuộc vào giá Bitcoin và chi phí hằng tháng của họ. Trong khi giá Bitcoin có thể biến động dữ dội mỗi ngày, chi phí phần lớn vẫn cố định, gây khó khăn cho việc dự đoán chắc chắn thu nhập.
Hơn nữa, sự cạnh tranh ngày càng gia tăng trong lĩnh vực khai thác coin tạo ra những thách thức mới không liên quan đến giá, chẳng hạn như dư thừa phần cứng do độ khó tăng lên. Cách duy nhất để thợ đào tiếp tục hoạt động trong môi trường như vậy với rủi ro tối thiểu là phòng ngừa rủi ro bằng các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai.
Đầu cơ
Tuy nhiên, quản lý rủi ro hoặc phòng ngừa rủi ro khác với đầu cơ, đây cũng là một trong những yếu tố chính thúc đẩy giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin. Vì các nhà giao dịch và đầu cơ muốn kiếm lời từ biến động giá theo cả hai hướng (lên hoặc xuống), nên họ cần có khả năng đặt cược theo từng hướng — mua long hoặc bán short.
Hợp đồng tương lai giúp người dùng bi quan tác động lên tâm lý thị trường, một hiện tượng được Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco thảo luận chi tiết trong nghiên cứu của mình với tiêu đề Cách Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Thay Đổi Giá Bitcoin.
Cuối cùng, hợp đồng tương lai Bitcoin phổ biến vì cho phép sử dụng đòn bẩy, trong đó nhà giao dịch có thể mở vị thế lớn hơn số tiền nạp của mình, miễn là họ duy trì tỷ lệ ký quỹ hợp lý — do sàn giao dịch xác định. Việc sử dụng đòn bẩy không làm thay đổi bất kỳ điều kiện nào liên quan đến công cụ phái sinh và chỉ được dùng để tăng cường rủi ro cũng như phần thưởng.
Khi thị trường tăng giá, hợp đồng tương lai tăng giá trị và có thể bán với giá cao hơn giá giao ngay, và ngược lại. Sự chênh lệch này, được gọi là cơ sở, là chỉ báo hữu ích khác nhằm đánh giá tâm lý thị trường.
Khi cơ sở dương (giá tăng), nghĩa là giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay thực tế. Khi cơ sở âm (giá giảm), điều đó cho thấy giá hợp đồng tương lai thấp hơn giá giao ngay.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu hoặc hoán đổi vĩnh cửu BTC
Ngoài hợp đồng tương lai tiêu chuẩn đã thảo luận ở trên, thị trường Bitcoin cũng hỗ trợ hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu, là hợp đồng tương lai không có ngày đáo hạn.
Vì không có ngày thanh toán nên cả hai bên đều không phải mua hoặc bán. Thay vào đó, người dùng được phép giữ vị thế ở trạng thái chờ khớp miễn là tài khoản của họ có đủ BTC (tiền ký quỹ) để thực hiện.
Tuy nhiên, trái ngược với hợp đồng tương lai tiêu chuẩn có giá của hợp đồng và tài sản cơ sở dần tương đương nhau khi hợp đồng đáo hạn, hợp đồng vĩnh cửu không có ngày tham chiếu như vậy trong tương lai. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu hoặc hoán đổi vĩnh cửu sử dụng cơ chế khác để hợp nhất giá định kỳ, gọi là tỷ lệ funding.
Mục đích của tỷ lệ funding là nhằm giữ cho giá hợp đồng phù hợp với giá giao ngay của tài sản cơ sở, tránh độ sai lệch lớn.
Cần lưu ý rằng tỷ lệ funding là khoản phí được thỏa thuận giữa hai bên trong hợp đồng (các bên mua và bán) — không phải phí do sàn giao dịch thu.
Ví dụ, nếu giá trị của hợp đồng vĩnh cửu tiếp tục tăng, tại sao những người bán short (thuộc bên bán) lại tiếp tục giữ một hợp đồng chờ khớp vô thời hạn? Tỷ lệ funding giúp cân bằng tình huống như trên. Tỷ lệ funding tự thay đổi và do thị trường xác định.
Hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu BTC hoạt động như thế nào?
Ví dụ: nếu hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu được giao dịch ở mức 9.000 USD nhưng giá giao ngay của BTC là 9.005 USD, tỷ lệ funding sẽ âm (để bù đắp chênh lệch giá). Tỷ lệ funding âm có nghĩa là người nắm giữ vị thế bán phải trả tiền cho người nắm giữ vị thế mua.
Ngược lại, nếu giá của hợp đồng cao hơn giá giao ngay, tỷ lệ funding sẽ dương — người nắm giữ hợp đồng vị thế mua phải trả tiền cho người nắm giữ hợp đồng vị thế bán.
Trong cả hai trường hợp này, tỷ lệ funding thúc đẩy việc mở vị thế mới, từ đó có thể đưa giá hợp đồng đến gần hơn với giá giao ngay.
Các khoản thanh toán tỷ lệ funding được thực hiện 8 giờ một lần trên hầu hết sàn giao dịch, bao gồm cả OKX, miễn là người nắm giữ hợp đồng giữ vị thế của mình ở trạng thái chờ khớp. Mặt khác, lãi & lỗ được ghi nhận tại thời điểm thanh toán hằng ngày và được tự động ghi có vào tài khoản của chủ sở hữu.
Dữ liệu tỷ lệ funding, hiển thị như bên dưới, có thể được sử dụng để nhanh chóng đánh giá xu hướng và hiệu suất của thị trường trong bất kỳ khoảng thời gian nào. Một lần nữa, tỷ lệ funding dương cho thấy thị trường nhìn chung tăng giá — giá hợp đồng hoán đổi cao hơn giá giao ngay. Tỷ lệ funding âm cho thấy tâm lý giảm giá, nghĩa là giá hợp đồng hoán đổi thấp hơn giá giao ngay.
Quyền chọn Bitcoin
Giống như hợp đồng tương lai Bitcoin, quyền chọn cũng là sản phẩm phái sinh theo dõi giá Bitcoin theo thời gian. Tuy nhiên, không giống như hợp đồng tương lai tiêu chuẩn — trong đó hai bên đồng ý về ngày và giá để mua hoặc bán tài sản cơ sở — với quyền chọn, bạn thực sự mua “quyền chọn” hoặc quyền mua hoặc bán tài sản ở một mức giá đã định trong tương lai.
Mặc dù quyền chọn tiền mã hóa ra đời trễ hơn so với hợp đồng tương lai, nhưng trong tháng này, quyền chọn Bitcoin đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là hơn 1 tỷ USD tính theo Hợp đồng mở (OI). OI biểu thị tổng giá trị (thường là USD) của các hợp đồng quyền chọn hiện chưa thanh toán. Hợp đồng mở ngày càng tăng thường cho thấy dòng vốn mới đổ vào thị trường.
Quyền chọn mua và Quyền chọn bán
Có hai loại hợp đồng quyền chọn, quyền chọn mua và quyền chọn bán. Quyền chọn mua cung cấp cho chủ sở hữu quyền mua tài sản cơ sở vào một ngày đã định (đáo hạn) và quyền chọn bán cho chủ sở hữu quyền bán tài sản đó. Mỗi quyền chọn, tùy thuộc vào các điều kiện liên quan, có giá thị trường, được gọi là phí quyền chọn.
Hợp đồng quyền chọn cũng có hai loại, kiểu Mỹ và kiểu châu Âu. Quyền chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện - nghĩa là người nắm giữ mua hoặc bán - vào bất kỳ thời điểm nào trước ngày đáo hạn, trong khi quyền chọn kiểu Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày đáo hạn. OKX hỗ trợ quyền chọn kiểu châu Âu.
Sở hữu quyền chọn có nghĩa là nếu người nắm giữ quyết định không thực hiện quyền mua hoặc bán của họ vào ngày đáo hạn, thì hợp đồng sẽ mất hiệu lực. Người nắm giữ không cần phải thực hiện quyền mua hoặc bán, nhưng họ sẽ mất phí quyền chọn — mức giá mà họ đã trả cho hợp đồng.
Quyền chọn cũng được thanh toán bằng tiền mặt để thuận tiện giao dịch, nhưng tồn tại những rủi ro rất khác so với hợp đồng tương lai. Với hợp đồng tương lai, không có giới hạn rủi ro và phần thưởng đối với một trong hai bên giao dịch (giá Bitcoin có thể biến động theo mọi hướng trước khi thanh toán). Nhưng với quyền chọn, người mua có tiềm năng lợi nhuận không giới hạn và tổn thất hạn chế, trong khi người bán quyền chọn có tổn thất tiềm ẩn không giới hạn và lợi nhuận rất hạn chế (theo như giải thích bên dưới).
Hợp đồng quyền chọn Bitcoin hoạt động như thế nào?
Nếu Bitcoin đang giao dịch ở mức 10.000 USD ngày hôm nay và lần này, Robbie tin rằng giá sẽ cao hơn vào một ngày nhất định trong tương lai (giả sử một tháng sau), anh ấy có thể mua một quyền chọn mua. Quyền chọn mua của Robbie có giá thực hiện (giá mà BTC có thể được mua trong tương lai) là 10.000 USD trở xuống.
Nếu một tháng sau Bitcoin giao dịch ở mức 15.000 USD, Robbie có thể thực hiện quyền chọn mua của mình và mua Bitcoin với giá 10.000 USD để kiếm lợi nhuận ngay lập tức. Ngược lại, nếu sau một tháng Bitcoin giao dịch ở mức 9,000 USD, Robbie có thể để quyền chọn của mình hết hiệu lực.
Tuy nhiên, chúng ta chưa xem xét phí quyền chọn trong cả hai trường hợp này. Phí quyền chọn là số tiền Robbie sẽ trả để mua quyền chọn mua — giá thị trường của quyền chọn. Nếu phí quyền chọn là 1.500 USD, Robbie sẽ trả 1.500 USD hôm nay để có quyền mua Bitcoin với giá 10.000 USD một tháng sau đó.
Điều này có nghĩa là, đối với Robbie, giá hòa vốn thực sự là 10.000 USD + 1.500 USD = 11.500 USD — vì vậy Robbie cần BTC cao hơn 11.500 USD để kiếm được lợi nhuận. Nếu Robbie để quyền chọn của mình hết hiệu lực, anh ta sẽ chỉ mất phí quyền chọn 1.500 USD.
Vì vậy, trên thực tế, trong khi tiềm năng kiếm lời của Robbie là không giới hạn (hoặc chỉ bị giới hạn bởi giá Bitcoin), tổn thất của Robbie bị giới hạn bởi phí quyền chọn mà anh đã trả. Trong bất kỳ trường hợp nào, Robbie cũng không thể chịu lỗ nhiều hơn phí quyền chọn trong hợp đồng này.
Tiếp đến là Adam, người tin rằng giá Bitcoin sẽ giảm trong tháng tới. Adam có thể mua một quyền chọn bán với giá thực hiện là 10.000 USD. Điều này nghĩa là, Adam sẽ có quyền chọn bán Bitcoin với giá 10.000 USD vào tháng sau, bất kể giá giao ngay là bao nhiêu.
Sau một tháng, nếu Bitcoin được giao dịch thấp hơn 10.000 USD, giả sử ở mức 8.000 USD, Adam sẽ kiếm được lợi nhuận bằng cách thực hiện quyền chọn của mình - bán BTC với giá cao hơn 2.000 USD so với giá thị trường. Nếu BTC đang giao dịch cao hơn 10.000 USD, anh ấy có thể để quyền chọn của mình hết hiệu lực.
Adam cũng sẽ phải trả phí quyền chọn để mua quyền chọn này, và giống như Robbie, phí quyền chọn cũng là số tiền tối đa mà anh ấy mạo hiểm trong hợp đồng này.
Mặt khác, chúng ta có những người bán quyền chọn hoặc người viết hợp đồng, là đối tác của Robbie và Adam và đã đồng ý bán cho họ quyền chọn mua cũng như quyền chọn bán tương ứng. Về cơ bản, người bán quyền chọn hứa hẹn sẽ bán và mua BTC theo yêu cầu, để đổi lấy phí quyền chọn do Robbie và Adam chi trả.
Xét về rủi ro, người bán quyền chọn có lợi nhuận bị giới hạn bởi phí quyền chọn mà họ tính, nhưng tổn thất tiềm ẩn thì không giới hạn, vì họ sẽ phải mua hoặc bán BTC nếu thực hiện quyền chọn, bất kể chênh lệch giữa giá giao ngay và giá thực hiện là bao nhiêu. Điều này có thể được giải thích thêm thông qua chế độ xem Thị Trường Quyền Chọn Bitcoin OKX bên dưới.
Quyền chọn mua và quyền chọn bán có ngày đáo hạn vào 25/09/2020 được hiển thị trong biểu đồ trên. Vòng tròn màu xanh biểu thị các hợp đồng quyền chọn có giá thực hiện là 11.000 USD, nghĩa là người nắm giữ quyền chọn mua cho hợp đồng này sẽ có thể mua Bitcoin với giá 11.000 USD vào ngày 25/09, trong khi người nắm giữ quyền chọn bán sẽ có thể bán Bitcoin với giá tương tự. Các vòng tròn màu xanh lá cây và màu đỏ biểu thị giá đánh dấu, đây là chỉ báo dựa trên giá trị trung bình về định giá thị trường, trong khi dữ liệu “Bid1” và “Ask1” phản ánh giá chào bán hiện tại của thị trường.
Nếu hôm nay Robbie mua quyền chọn mua này, anh ấy sẽ trả giá chào bán tốt nhất – là $1.373,08 trong ảnh chụp màn hình phía trên – đây là phí quyền chọn để Robbie có quyền mua Bitcoin ở mức $11.000 vào ngày 25/09. Tương tự, Adam sẽ trả 2.712,90 USD để mua quyền chọn bán của mình để có quyền bán Bitcoin với giá 11.000 USD vào ngày 25/09.
Sự khác biệt về phí quyền chọn này thể hiện tâm lý thị trường, trong đó đối tác đồng ý mua Bitcoin của Adam tin rằng đó là phi vụ cá cược rủi ro hơn so với bên đồng ý bán cho Robbie.
Hợp Đồng Mở Theo Giá Thực Hiện là dữ liệu có thể cho thấy triển vọng của thị trường ngay lập tức, thể hiện trong biểu đồ dưới đây.
Biểu đồ này hiển thị giá trị (tính bằng BTC) của quyền chọn chưa đáo hạn (quyền chọn mua + quyền chọn bán) ở các mức giá thực hiện khác nhau. Bạn có thể thấy hầu hết nhà giao dịch đều có hợp đồng quyền chọn với giá thực hiện là 10.125 USD, tiếp đến là 7.250 USD và 11.250 USD. Dữ liệu này nhấn mạnh ba mức giá thực hiện phổ biến nhất, đang áp dụng đối với Bitcoin — và khoảng giá dự kiến trong tương lai gần.
Tại sao mọi người mua và bán BTC thông qua hợp đồng quyền chọn?
Hợp đồng quyền chọn, giống như hợp đồng tương lai, cũng là công cụ quản lý rủi ro, nhưng có phần linh hoạt hơn vì không đòi hỏi người mua thực hiện bất kỳ nghĩa vụ nào.
Một lần nữa, chúng ta có thể thảo luận về thợ đào Bitcoin, bên hưởng lợi tiềm năng của những hợp đồng này, nơi họ có thể mua quyền chọn bán nhằm đảm bảo tỷ lệ nhất định cho BTC đã khai thác trong tương lai. Tuy nhiên, không giống như hợp đồng tương lai khi thợ đào có nghĩa vụ bán BTC của mình bất kể với mức giá bao nhiêu, trong hợp đồng quyền chọn, họ có thể chọn không bán nếu giá Bitcoin tăng đáng kể.
Đầu cơ vẫn là lý do khác cho việc sử dụng quyền chọn, bởi chúng cho phép nhà giao dịch thận trọng đặt cược với số tiền rủi ro nhỏ hơn nhiều (phí quyền chọn) so với hợp đồng tương lai.
Công cụ phái sinh và độ uy tín của Bitcoin
Công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn hỗ trợ xác định giá của tài sản cơ sở — quá trình xác định giá của thị trường — bằng cách cung cấp cho thị trường những công cụ cần thiết để thể hiện tâm lý thị trường. Chẳng hạn, vì không có công cụ phái sinh, nhà đầu tư Bitcoin phần lớn phải mua và nắm giữ chính lượng Bitcoin đó, điều này đã gây ra bong bóng Bitcoin vào năm 2017, khi giá tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại.
Chỉ sau khi CME và Cboe ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin, những người bán short trên thị trường mới có thể làm vỡ bong bóng.
Dù sự sụp đổ sau đó và “mùa đông tiền mã hóa” năm 2018 đã tác động mạnh lên thị trường, nó cũng thúc đẩy sự tăng trưởng và phát triển, khi giá cả ổn định, cho phép công nghệ và sự chấp nhận một lần nữa trở lại vị thế hàng đầu.
Trong khi đó, việc ra mắt công cụ phái sinh được quản lý, chẳng hạn như Quyền chọn Bitcoin của Bakkt, đang giúp hợp pháp hóa không gian tiền mã hóa và thu hút nhà đầu tư tổ chức.
Cuối cùng, để Bitcoin trở thành loại tài sản được chấp nhận rộng rãi, nhiều người cho rằng cần có thị trường giao dịch minh bạch, khó bị thao túng.
Để đạt được điều này sẽ cần một dòng vốn mới, tăng tính thanh khoản, giảm biến động, quá trình hình thành giá tự nhiên và sự tin tưởng của các nhà đầu tư tổ chức quy mô lớn. Mỗi sản phẩm phái sinh chất lượng đều có khả năng đưa Bitcoin đến gần hơn với việc được hợp pháp hóa.
OKX Insights trình bày báo cáo phân tích thị trường, tính năng chuyên sâu và tin tức chọn lọc từ những chuyên gia tiền mã hóa.
Cách sử dụng Bot giao dịch tiền mã hóa của OKX
Cách giao dịch lô tiền mã hóa trên Thị trường Liquid của OKX
Crypto TradingView: Hướng dẫn giao dịch bằng TradingView
Chiến lược giao dịch hợp đồng futures crypto tốt nhất
