如何在澳大利亚购买 Aerodrome Finance (AERO)

什么是 Aerodrome Finance？

Aerodrome Finance 是一个去中心化交易所（DEX）和流动性市场，构建在 Base 网络（由 Coinbase 开发的以太坊第二层扩展解决方案）之上。它于 2023 年由 Velodrome Finance（基于 Optimism）的团队推出，采用并扩展了由 Solidly 推广的 “ve(3,3)” 模型，旨在创建一个以资本效率为导向、由治理驱动的自动化做市商（AMM），专注于可持续的流动性激励。

Aerodrome 的核心功能包括：

• 在 Base 网络上以低滑点和具有竞争力的费用交换代币。
• 提供流动性以赚取交易费用和协议奖励。
• 锁定原生代币 AERO 以获得 veAERO，这赋予治理权、增强奖励以及对激励分配方向的投票权。
• 参与一个激励市场，项目方可以通过“贿赂” veAERO 投票者来将激励分配到其流动性池，以为其代币建立深度流动性。

通过将一个强大的 AMM 与投票托管代币模型以及一个活跃的激励市场相结合，Aerodrome 旨在成为 Base 的流动性枢纽——以一种协调长期利益的方式在协议、流动性提供者（LP）和交易者之间分配激励。

关键组件：

• AERO：用于激励和治理的原生代币。
• veAERO：通过锁定 AERO 一定时间获得的不可转让的投票托管代币；veAERO 持有者可以决定激励分配并赚取协议奖励。
• 流动性池投票（Gauge Voting）：veAERO 持有者对流动性池（“Gauge”）进行投票，以决定每周的激励分配。
• 贿赂与费用：流动性池可以吸引投票者的贿赂，而 LP 则通过交易费用和激励获得收益，从而促进对流动性和关注的竞争市场。

Aerodrome Finance 的运作机制：技术基础

Aerodrome 的架构融合了多个成熟的 DeFi 原语和机制：

1）自动化做市商（AMM）架构

• 池类型：Aerodrome 支持波动性对（恒乘公式 x*y=k）和相关性/稳定性对（稳定交换曲线），以优化不同资产类别的资本效率和滑点。
• 集中激励：通过治理投票分配激励，而非在多个池中分散奖励，从而将流动性集中在最需要的地方。
• 费用机制：流动性池收取交易费用（费用等级可配置，通常波动性资产费用较高，稳定性资产费用较低）；费用归 LP 所有，具体设计可能还会与投票者共享部分收入。

2）ve(3,3) 代币经济学与激励分配

• 投票托管模型：用户锁定 AERO 一段时间以铸造 veAERO（不可转让）。锁定时间越长，获得的 veAERO 投票权越多。
• 通过 Gauge 分配激励：每个流动性池都有一个 Gauge，veAERO 持有者将投票分配给 Gauge，决定每个池在特定周期内（通常为每周）获得的新 AERO 激励份额。
• 正和激励：希望获得流动性的协议会向 veAERO 投票者提供“贿赂”。投票者将资源分配给提供最佳贿赂和可持续费用流的池。
• 抗稀释与利益对齐：锁定 AERO 成为 veAERO 使参与者与协议的长期健康发展保持一致；将激励引导至高效池的投票者可以同时获得贿赂和费用分成。

3）链上激励市场

• 贿赂：外部项目向池的 Gauge 存入代币作为贿赂。在投票周期内，veAERO 持有者可以看到贿赂收益并相应投票。在周期结束后，投票者根据其投票权重领取贿赂。
• 飞轮效应：激励驱动流动性深度；更深的流动性降低滑点，吸引交易量；更多的交易量增加费用收入；更高的费用和贿赂吸引更多的投票，进一步集中激励于最有效的地方。

4）Layer 2 性能与成本（Base）

• 低费用与快速确认：通过部署在 Base（一个利用以太坊安全性的 Optimistic Rollup）上，Aerodrome 相较于以太坊主网享有更低的交易成本和更快的确认时间。
• EVM 兼容性：开发者可以使用熟悉的工具集成 Aerodrome，用户也可以通过配置为 Base 的标准以太坊钱包与之交互。

5）安全性与治理

• 合约继承：Aerodrome 的合约从 Velodrome/Solidly 风格设计中改编，这些设计已经经历了多次社区测试和审计。用户应查看最新的审计报告和官方文档以了解当前的安全保障。
• 无许可列表与保护机制：虽然可以以无许可方式创建交易对，但 Gauge 列表和激励资格可能会受到治理或白名单的限制，以减少垃圾池并将激励引导至经过审查的池。
• 风险面：与所有 AMM 一样，LP 面临无常损失风险。此外，还存在智能合约风险和治理风险；由投票驱动的激励市场可能具有竞争性和动态性。

最终结果：Aerodrome 将一个资本效率高的 AMM 与博弈论驱动的治理层相结合，通过 Base 的低成本环境以编程方式将激励引导至高效池，从而促进活跃的激励市场。